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[智慧金融] 資本配置線 CAL

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作者:夏肇毅 2019-5-18 初版 ICIM 2019

資本配置線 Capital Allocation Line(CAL) 


  除了債券跟股票這種有風險的資產之外,我們還可以再加進一個無風險資產。然後計算一下這調和兩種不同特性的組合結果是什麼。


計算公式:

整體組合預期報酬 =無風險資產預期報酬 × (1 - 風險資產比率) 

+ 風險資產預期報酬 × 風險資產比率 

風險溢價 = 投資報酬率 - 無風險利率 

無風險利率(Risk Free Rate):投資於無風險資產之報酬率 

風險溢價(Risk Premium):投資報酬率與無風險利率之差 

報酬對變動性比率 = 風險溢價 / 標準差 

報酬對變動性比率:每增加一單位額外風險的額外報酬


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資產配置-資本配置線